¿Conviene comprar una propiedad con crédito hipotecario o al contado?
Respuesta directa
Depende del costo del crédito y de la rentabilidad que le podés dar al capital alternativo. Si el crédito tiene una tasa real baja y tenés acceso a él, puede convenir endeudarse para preservar capital. Si la tasa real es alta o incierta (como en los UVA), el contado da más certeza. No hay una respuesta universal.
Por qué es así
El análisis financiero compara: el costo del crédito (tasa efectiva anual más seguros e impuestos) con el rendimiento que podés obtener con el capital que no invertís en la propiedad. Si podés invertir ese capital a una tasa mayor que lo que te cuesta el crédito, endeudarte tiene sentido financiero. Si no tenés usos alternativos para el capital y el crédito UVA tiene riesgo de inflación, el contado puede ser más tranquilo.
En el contexto argentino, el crédito hipotecario UVA tiene un riesgo de inflación que hace la comparación más compleja: la tasa nominal parece baja, pero si la inflación supera el aumento de salarios, las cuotas reales pueden crecer más rápido de lo previsto.
Según tu situación
Si tenés el capital completo y no tenés usos alternativos con mejor rendimiento: el contado da certeza y simplicidad. Si el crédito es accesible y tenés usos alternativos para el capital con mayor rendimiento: analizar el diferencial de tasa. Si las cuotas del crédito representan más del 35% de tus ingresos: el riesgo de desajuste cuota/ingreso es relevante.
En la práctica
La pregunta de crédito o contado en Argentina tiene una capa adicional que no existe en otros mercados: el riesgo de inflación en los créditos UVA. En un mercado estable, la decisión es financiera pura. En Argentina, hay que añadir el escenario de qué pasa con la cuota si la inflación se dispara.
Lo que hago cuando alguien me pregunta esto: simulo la cuota del crédito con inflación del doble de lo esperado y pregunto si en ese escenario el presupuesto aguanta. Si la respuesta es sí, el crédito puede ser una opción. Si el margen es ajustado, el riesgo es real.
Preguntas relacionadas
Compradores
Comprá con toda la información sobre la mesa
El Informe de Valor te da los datos reales de la zona, el estado del inmueble y el proceso completo para que no haya sorpresas después de la firma.
Solicitar Informe de Valor